又到了多空互道SB的时刻？开始学习期权产品！
昨天这篇文章，大家的反应挺有意思的。有人在评论牛回、有人开多了。也有人认为不乐观、有人开空了。
➤抛开了周期去聊多空的意义不大
从较长期角度看，大概率本轮牛市还没有走到尾部，尤其降息以后还有向上的空间。但是，6-7月降息的可能性不大，所以短期还有下跌的可能。
从更短期角度看，昨晚发文以后ETH首先跌破2500，但是今天又上涨到2600以上。
所以，永续期货产品真的是一个"伟大"的发明。因为没有结算时间，就模糊了时间概念。
一些交易者，可能会在情绪主导下开多或开空，忽略了时间因素。结果看对了大方向，结果在短期波动中被强平(爆仓)或者止损了。
成熟的交易者会选择用低倍杠杆或者设置止损的方式来规避短期的波动。但是，低倍杠杆对应的是低赔率。止损有时候更让人痛苦，可能刚刚止痛行情就反转了。
➤期权产品的优势有哪些
❚ 期权一些基础概念
与永续期货不同，期权产品有具体的到期时间和行权价格。
◆到期时间，即期权期限完成、需要交割的时间。
◆行权价格，即期权买卖双方约定到期时交易的价格。
◆期权，顾名思义，到期时的权力。这个权力是，期权持有者，也就是期权的买方，拥有的权力。期权持有者在到期时，可以选择行权(执行权力)，也可以放弃行权。
◆看涨期权，到期时可以选择买入的期权。
◆看跌期权，到期是可以选择卖出的期权。
看涨期权持有者(买方)，具有到期时按行权价格买入或放弃买入的权力。
看跌期权持有者(买方)，具有到期时按行权价格卖出或放弃卖出的权力。
无论涨是看涨期权还是看跌期权的发行者(卖方)，到期时只能被迫接受买方行权。所以，买方需要向卖方支付费用，这个费用就是期权的价格。
期权的卖方一般都是coincall这类平台或者平台的做市商，其盈利模式有点类似于Hyperliquid的HLP，在大量做市订单中赚取期权费用。
❚ 举一个例子
刚好今晚ETH下跌，看涨期权的价格也跟着下跌了。蜂兄买入明天到期的看涨期权，也是新手，先试试水。
到期时间是5月17日16:00，行权价格是2575，买入价格是40.2。
假设，明天到期时ETH的价格是2675，大于2575，蜂兄就会选择行权，按2575价格买入1个ETH，然后再以2675的价格卖出，获得差额100刀，减掉期权买入的成本40.2，蜂兄的收益大约是59。
假设，明天到期时ETH的价格是2600，大于2575，蜂兄仍然会选择行权，按2575买入，再以2600价格卖出，获得差额25刀，减掉期权买入的成本40.2，蜂兄的收益是-15.2。
假设，明天到期时ETH的价格是2570，小于2575，此时蜂兄可以选择不行权，直接亏损掉期权买入的成本40.2。
需要注意：
买入看涨期权时，预期价格要高于(行权价+买入成本)。
买入看跌期权时，预期价格要低于(行权价-买入成本)。
❚ 我们可以对比一下永续期货：
上例中相当于杠杆倍数38倍，在高杠杆前提下，期权到期之前，现货价格如何波动，并不影响到期时的收益。所以，期权是不可能被强平(爆仓)的，自然也不需要设置止损。
只要买入看涨期权时，到期现货价不低于行权价；买入看跌期权时，到期现货价不高于行权价，就不会亏掉全部本金。然而，在永续期货交易时，短期波动就有可能损失全部本金。所以期权风险相对更小。
机构投资者通常是通过岗位隔离的方式，隔离情绪干扰。由分析师提供策略、但不参与交易，从而规避情绪干扰。由交易员负责操作，但不参与策略，从而严格执行。但是，对于对于大部分普通交易者而言，即使是再成熟的交易者，是很难不受情绪干扰的。期权的好处就是在到期前可以忽略短期波动，从减少情绪干扰。
➤写在最后
期权产品，让我们在交易多空时，考虑时间因素。在到期时结算收益，到期前的波动可以忽略。
期权产品没有强平机制，因此大概率也不需要止损。
期权产品的风险相对更低一些。对于大部分交易者而言，可以减少情绪因素的干扰。
https://www.bipu123.com/t/topic/137935